Le bilan fonctionnel est un outil essentiel pour analyser la santé financière d’une entreprise. Il permet de déterminer les équilibres et les déséquilibres, ainsi que les tendances à court et long terme. Dans cet article, nous allons vous présenter les principaux ratios utilisés dans l’analyse du bilan fonctionnel, afin de vous aider à mieux comprendre leur signification et leur utilité.
Fonds de roulement net global (FRNG)
Le fonds de roulement net global est un indicateur clé qui mesure la capacité d’une entreprise à financer son cycle d’exploitation (les besoins en fonds de roulement) à partir des ressources stables. Il se calcule en soustrayant le total des dettes à court terme du total des capitaux permanents. Un FRNG positif indique que l’entreprise dispose d’un excédent de ressources pour financer ses activités, tandis qu’un FRNG négatif signifie qu’elle doit recourir à des sources de financement externes.
Besoin en fonds de roulement (BFR)
Le besoin en fonds de roulement représente la différence entre les emplois et les ressources à court terme liés au cycle d’exploitation. En d’autres termes, il mesure l’argent nécessaire pour financer les stocks, les créances clients et autres actifs circulants, moins les dettes fournisseurs et autres passifs courants. Un BFR élevé peut indiquer un manque d’efficacité dans la gestion des stocks ou des créances, tandis qu’un BFR négatif peut signifier que l’entreprise bénéficie d’un financement gratuit de la part de ses fournisseurs.
Ratio de liquidité générale
Le ratio de liquidité générale mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses dettes à court terme en utilisant ses actifs les plus liquides. Il se calcule en divisant le total des actifs circulants par le total des passifs courants. Un ratio supérieur à 1 indique que l’entreprise dispose de suffisamment d’actifs pour couvrir ses dettes à court terme, tandis qu’un ratio inférieur à 1 révèle une situation potentiellement préoccupante.
Ratio de solvabilité
Le ratio de solvabilité est un autre indicateur clé qui mesure la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes à long terme. Il se calcule en divisant les capitaux propres par le total du passif (dettes + capitaux propres). Un ratio élevé indique une faible dépendance aux sources de financement externes et une meilleure résistance aux chocs économiques, tandis qu’un ratio faible peut signaler un risque accru pour les investisseurs et les créanciers.
Rentabilité économique et financière
La rentabilité économique mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise génère des profits à partir de ses actifs. Elle se calcule en divisant le résultat d’exploitation par le total des actifs. Un ratio élevé indique une bonne gestion des ressources et une meilleure performance opérationnelle. La rentabilité financière, quant à elle, mesure la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires et les créanciers. Elle se calcule en divisant le résultat net par les capitaux propres. Un ratio élevé signifie que l’entreprise génère un rendement élevé pour ses investisseurs.
Conclusion
L’analyse du bilan fonctionnel à travers ces différents ratios permet d’évaluer la santé financière d’une entreprise et d’identifier les points forts et les faiblesses de sa gestion. En maîtrisant ces indicateurs clés, vous serez mieux armé pour prendre des décisions éclairées et optimiser la performance financière de votre entreprise.